[213500] 한솔제지 (제지 관련주, 탄소중립 관련주, 탈플라스틱 관련주, 백판지 관련주) (3/26 기준)

3월 26일 기준

 

14000원 종가.

정찰주 매수.

약수익 중.

 

외부에 있어 증권사 (미래에셋) 차트 사용이 용이하지 않아 급한대로 네이버 차트를 활용하기로 했다. 감안해서 봐 주세요. 원래 장기이평선은 224일선과 448일선을 활용해서 보는데, 네이버는 240일선까지밖에 설정이 안됨. 일단 작년부터 골판지 파동이 일기 시작하며 제지주에 많은 관심이 가기 시작했다. 작년에 내가 주목했던 종목은 삼륭물산이고, 지금도 보유하고 있긴 하지만 다른 제지주도 보고 싶어서 조사하기 시작했다. 그러나 이미 다른 제지주들은 수급을 받아 주가가 폭등한 상황. 같은 섹터 종목 중에 오르지 않은 종목이 뭐가 있을까 찾아보다 한솔제지를 발견했다.

 

1) 차트

우선 기본 장기이평선인 120일선과 240일선은 돌파하고 끝났다. 그러나 각 13,600원, 13,900원 정도인 관계로 현재가 14,000원이면 그렇게 강하게 돌파하지는 못한 걸로 판단한다. 답답해서 결국 핸드폰 증권사 앱으로도 차트를 살펴봄. 224일선은 13,973원 448일선은 14,063이다. 장기 이평선들이 거의 비슷한 가격에 모인 것을 확인할 수 있다. 그리고 약간 방향을 돌린 것으로도 보이고. 일단 코로나 이전 가격을 회복하지 못하고 약박스권을 형성하며 횡보를 하고 있는 모양으로 보인다. 이런 상황에서 장기 이평선들이 모이니, 개인적으로는 한 번 튀지 않을까 생각을 하고 있다. 나는 현재 2% 정도? 약수익 중인데, 정찰주 1주밖에 안 들어가 있어서... 좀 떨어지면 물을 타고 5-10주 정도 매수할 예정이었는데 애매하게 내 평균단가에서 계속 횡보중이라 추매도 계속 고민을 하고만 있다. 투자자별 매매동향을 보니 JP모간이 찔끔찔끔 단타를 치고 있는 것으로 보인다. 횡보기간이 기니 이 정도 상승으로는 모자른 것 같긴 한데... 일단 하락하면 13,000원까지는 갔다가 반등하지 않을까 생각한다. 우리나라 2위인가 골판지 공장 화재 소식이 있어서 그걸로 수급 받나 생각했는데 그건 아니었던 듯 하고. 계속 움직임을 지켜볼 생각.

 

2) 특징

 

- 제지 관련주 : 위의 차트 내용에서 언급했듯, 골판지, 특히 백판지 관련 이슈에 수급을 받는다. 코로나 19 수혜주이기도 한데, 그 이유는 코로나 19로 인해 포장, 배달, 택배가 매우 늘어났기 때문이다. 경쟁사인 신풍제지가 백판지 생산으로 활발히 수급을 받고 있는데, 이건 신풍제지가 신풍제약과(ㅋㅋ) 이름 관련으로 수급을 받은 적이 많기 때문에 몰리는 것으로 생각한다. 한솔제지는 공장도 증설하고 있는 것으로 알려졌으니 공격적으로 투자와 생산 증가를 지향하고 있는 것 같다.

 

- 탄소중립 관련주 : 2020년부터 전세계적으로 바야흐로 탄소중립의 시대를 맞게 되는 상황이다. 그래서 플라스틱 사용을 최대한 지양하는 탈플라스틱 열풍이 불고 있다. 우리나라도 마찬가지고, 트럼프 대통령이 재선에 실패하고 바이든이 새로 당선되며 미국 주도로 다시 탄소중립의 바람이 전세계에 불 것 같다. 플라스틱은 거의 모든 상품, 분야에서 사용하고 있는 재료였는데, 이것을 사용할 수 없게 되니 차선책은 친환경 플라스틱 혹은 종이이다. 그래서 제지 관련주들이 탄소중립 관련주로도 함께 엮인다고 볼 수 있다. 그리고 한솔제지는 최근 아주 좋은 거래처를 얻었다는 뉴스도 나왔다.

매일경제 기사 발췌

우리나라에서 이제 거의 반독점 체제로 들어간 배달의 민족의 납품용기로 한솔제지의 '테라바스'가 선정 되었다는 소식. 올해의 매출에 지대한 영향을 미치지 않을 수 없다. 모든 상황이 당 회사에 호재로 작용하고 있다고 본다.

조선비즈 기사 발췌

롯데제과와 카카오 판지를 개발해 협력한다는 호재 기사도 2월달에 나온 상태. (처음에 카카오 판지라기에 카카오와 협업하는 줄 알았지만... ㅋㅋ)

 

- 리스크 : 인쇄 산업은 사양세로 접어들고 있다. 영수증 발급도 스마트 영수증, 즉 스마트폰으로 받는 경우도 점점 늘어나고 있다. 기업들이 그 쪽으로 유도하고 있기도 하고. 그래서 한솔제지의 특수용지와 인쇄용지의 실적이 매우 저조해졌다. 이 부분 때문에 백판지의 호실적에도 불구하고 2020년도 4분기 실적이 기대보다 크게 하향세를 보였다. 이를 어떻게 극복할지가 관건일 것이다.

 

- ESG 경영 : 최근 언론이나 기업에서 많이 언급하는 ESG 경영은 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance) 개선을 의미한다. 도덕적인 제품을 소비하자는 소비 트렌드가 주류가 된 이상, 모든 기업들은 해당 흐름을 거스를 수 없을 것이다. 우선 환경이라는 면에서 한솔제지는 유리한 고지를 차지하고 있다고 볼 수 있다. 

 

- 배당 : 주당 700원 (21년 주총 결정) 기존 중간배당 200원 + 기말배당 500원

 

- 시가총액 : 3,332억 (3,000억 이상)

 

3) 의견

 

주식을 하기 위해서는 트렌드 세터에 편승하는 기민한 판단이 반드시 필요하다고 본다. 주가는 이미 뉴스가 나오기 전에 그 정보를 반영하고 있는 상태이므로 다들 알듯이 뉴스가 나오면 웬만큼 큰 재료가 아니고서 진입하기에는 이미 늦는다. 그래서 해당 섹터 내용 중에 아직 수급을 받지 못한 종목을 찾는 것이 중요하다고 생각하고, 나는 그것을 한솔제지로 보았다. 물론 소외주라고 볼 수도 있지만, 대장주는 계속 바뀌기 마련이고 끝없이 오르는 주식은 없는 법이다. 다른 제지주들보다 기대수익이 많지 않더라도 그만큼 리스크도 적을 것이라고 판단했다. 기존에 말했듯, 나는 하락하더라도 13,000원 초반을 반등 자리로 보고 대응할 예정이다. 안 떨어지고 폭등하면? 내가 먹을 건 1주일 뿐이지. 그건 나의 운이다. 하이 리스크 하이 리턴. 반드시 기억하자.

 

4) 리포트

현대차 투자증권 박종렬 애널리스트 (2021.02.10 최신)

- 백판지는 견고한 실적 흐름을 유지, 인쇄용지와 특수지의 적자 폭 확대로 4분기 영업실적은 당초 전망치를 크게 하회한 부진한 실적을 기록.

- 코로나19 영향으로 인쇄용지와 특수지의 판매량과 판가 하락이 동시에 나타나고 있다.

- 투자의견은 매수.

- 목표주가는 20,000원.

 

* 해당 포스팅은 종목 추천이 아닙니다. 해당 종목에 대한 분석과 공부를 하는 내용입니다.